OTC市場とマクロ経済環境のデフォルトの銀行のリスク

OTC市場は、特にマクロ経済レベルでは、銀行の活動の重要なセグメントです。 同様に現物市場として、それは破産リスクの発生が非常に高いですその下で、複雑な多因子構造です。 シミュレートとの公称値に使用可能なデフォルトの相関関係を検討すると 銀行資産 資産価値アプローチとして知られているポートフォリオの瞬間のデフォルト広く用いられている方法、の確率を評価するには国際慣行に。 さらに、それを使用し、最大尤度（最大尤度アプローチ）の方法することができます。

OTC市場とその機能は、次のようにデフォルト情報の年次確率の決意のために必要とされることが想定されています。

1.必要な期間の各暦年の初めに商業銀行の数。

2.デフォルト、つまり、その後の一時停止や、その後の清算に関連して、ライセンスを取り消す商業銀行の清算に高い裁判所の決定に基づき、清算だけでなく、破産銀行の認識のための裁判所に請求を提出することを特徴としている商業銀行の数。

デフォルト率の時間tが既定の最大数で割ったデフォルトの数を、等しく、式で定義される商業銀行の計算：

（ド{DT-1））/ 2 _行い（DO-L）P（ない（NT-1））/ 2「でない（NT-1）P. 106L、

ここp2av - 任意の単一の商業銀行システムのデフォルトの年間確率。 同時に、我々は、商業銀行システムの機能の内部および外部要因の影響を排除して、アカウントに既定の事実によって特徴づけされている銀行の数を反映しているだけインパクトファクターを取ります。 時間tの選択期間のデフォルトのステータスが割り当てられている要素の数DT-。 NT - 選択した期間tの間に作動する銀行の数。 T - 1暦年の間隔。

デフォルト値の毎年の確率は、選択と比較されるべき パラメータマクロ 環境（すなわちOTC市場や企業市場意味証券）を線形回帰関数の存在を確立します。 そのような依存性の存在を予測するために構築され、線形回帰式に基づいて、その後に商業銀行の閉鎖と、この中で起きている変化の間の通信の実際の存在にこの仮説を証明する、となりますまた、支払不能仮に商業銀行の量を変え、選択したマクロ指標を変更します。

デフォルトの毎年の確率とマクロ媒体特徴との間の相関の程度 相関係数は、 それが-1から+1に等しいの範囲内にある場合、離散データの2つの列の間の線形回帰関係の話をすることが可能です。

マクロ経済環境、国はパラメータの無限の数によって特徴付けることができるが、今私たちは、デフォルトの毎年恒例の確率でのみ線形回帰依存性に興味がある、我々は実験の純度を証明することができます。 経済指標のほとんどはデフォルトの年次確率との相関関係を有していてもよく、しかし、OTC市場は、このような関係が機能不全であるように設計されており、したがってその存在は主観的であってもよいことに留意する必要があります。

この分析は、そのような措置の間、デフォルトの年次確率とマクロ経済環境として、明確に因果関係が表現されていることを示唆しています。 このように、起因する負の投資位置に影響を与え、政府への純国産クレジットのサイズの増大につながる他の国では金融機関によって置か外貨準備の減少、に商業銀行の閉鎖。