IRR - それは、どのようにExcelで計算するのでしょうか？

Excelプログラムは当初、ビジネスなど、多くの分野での決済を容易にするために作成されました。 その機能を使用して、あなたはすぐにこれらのプロジェクトのリターンの予測などの複雑な計算を実行することができます。 たとえば、Excelはあなたが非常に簡単にプロジェクトのIRRを計算することができます。 実際にそれを行うにはどのように、この記事では教えてくれます。

IRRは何ですか

この略語は、リターン（IRR）は、特定の投資プロジェクトの内部収益率を示します。 この指標は、多くの場合、収益性と成長の見通しのための提案を比較する目的のために使用されています。 数値面では、IRRは - 投資プロジェクト（指定NPVまたはNPV）の実装に必要なすべてのキャッシュ・フローの現在価値をリセットれる利率です。 IRRは、より多くの有望な投資プロジェクトで高くなっています。

どのように評価すること

プロジェクトのIRRを見つける、あなたはそれを実行するか、それを拒否することを決定することができます。 たとえば、新しいビジネスを開くしようとしている、銀行から取ったその借入金は、資金調達することが期待されている場合 IRR計算を 利子率の許容上限値を決定します。 同社は投資の複数のソースを使用している場合は、そのコストとIRR値の比較は、それが可能なプロジェクトを起動するかどうかの情報に基づいた意思決定を行うために行います。 いわゆる式加重算術平均によって算出単一資金源のコスト。 それは、「資本コスト」や「先進資本の価格」と呼ばれた（SSを示します）。

この図を使用して、我々は持っています：

もし：

• その後、プロジェクトが起動することができIRR> CC;
• IRR = CCは、そのプロジェクトは、任意の利益または損失をもたらすことはありません。
• IRR

手動でIRRを計算する方法

GNIは、方程式を解くことによって計算されるコンピュータの出現はかなり複雑である前にロング（下記参照）。

それは次の値が含まれます。

• CFT - 時間間隔tの間のキャッシュフロー。
• IC - プロジェクトの立ち上げフェーズでの投資。
• N - 間隔の総数。

プロジェクトのIRRを計算するための特別なソフトウェアがなければ、逐次近似または反復の方法を使用して、可能です。 モジュールのNPVの最小値を見つけて近似を行うようにこの事前障壁のためにレートを選択すべきです。

連続的な近似によって溶液

まず第一に、あなたは言語機能に行かなければなりません。 この文脈では、IRRは、収率NPVは、rの関数である、ゼロとなる値Rが理解されるであろう。

すなわち、IRR =におけるR発現NPVに置換された（F（R））がゼロにされるようになっています。

今、私たちは、策定作業の連続近似の方法を解決します。

反復によって一般に数学的操作の繰り返し適用の結果として理解されます。 前のステップで算出された関数の値が、次回、同じ引数となります。

インジケータIRRは2つの段階で実施されています。

• 通常収率の極値のIRR計算R1とR2となるように、R1
• 前の計算の結果として得られるIRR値に近いRの値で指標の計算。

問題のR1とR2の解決にNPV = F（r）は（R1、R2）の範囲内でマイナスからプラス又はその逆にその値を変更するように選択されます。

したがって、私たちは、下図のIRR式を計算するための式を有します。

レート番目のNPV％の異なる値について予め計算に必要な値IRRを得るためにことになります。

NPV、PI及びSSの指標の間に以下の関係があります：

• NPVの値が正である場合、IRR> SS及びPI> 1。
• NPV = 0の場合、IRR = MOP及びPI = 1。
• NPVの値が負の場合、IRR

グラフィカルな方法

今、あなたはそれが何であるかを知っていることを、手でIRRを計算する方法、コンピュータがあった前に、最も人気の一つであった。この問題を解決する別の方法、と知り合いする価値があります。 私たちは、IRRの定義のグラフィックバージョンについて話しています。 割引率の異なる値を計算するための式に代入し、NPVの値を見つけるために必要なチャート。

ExcelでIRRを計算する方法

あなたが見ることができるように、手動でGNIを見つける - 困難です。 これは、いくつかの数学的な知識と時間が必要です。 ExcelへのIRRを計算する方法を学ぶことがはるかに簡単に（例を参照してください。以下）。

IRR、百分率で所望のIRRの値を与える - この目的のために、マイクロソフトの表計算アプリケーションで内部の割引率を計算するための特別な機能を内蔵しています。

構文

IRR（;推測値）として指定されたExcelのIRR（何それが、どのようにそれを計算するには専門家だけでなく一般の借り手だけではないを知る必要があります）。

私たちは詳細に構文を考えてみましょう：

• 理解配列値又はこのパラメータに指定されたすべての要件を考慮すると、VSDを計算するための数値を含むセルへの参照下。
• 仮定は、それがIRR結果に近いことが知られている値です。

Microsoft ExcelではIRRの計算のための反復の上記の方法を使用して。 彼は、「仮定」の値で始まり、0.00001％の精度で結果を生成する環状の計算を行います。 内蔵のHDRは、20回の試行後に結果が得られない場合には、スプレッドシートは、「＃NUM！」として指定された値のエラーを発行しました。

練習が示すように、ほとんどの場合、「仮定」の大きさの値を指定する必要はありません。 それが省略された場合、プロセッサは、それが0.1（10％）とみなします。

組み込み関数のIRRは、エラー「＃NUMの！」または結果が予想されていないようならば、再び計算を行うことが可能ですが、引数の「前提」に別の値を返す場合。

決定 "Eksele"：オプション1

内蔵のHDR機能によって、IRR（それが何であるか、どのように手動ですでに知っている、この値を計算すること）を計算してみてください。 私たちは、Excelのスプレッドシートに入力され、事前に9年間のデータを、持っていると仮定します。

	A	B	C	D	E
1	期間（年）T	初期コスト	現金収入	キャッシュフロー	キャッシュフロー
2	0	200 000こすります。	- P。	200000のp。	200000のp。
3	1	- P。	50000のp。	P上の30000。	P上の20000。
4	2	- P。	60000のp。	33000のp。	27000のp。
5	3	- P。	45000のp。	28000のp。	17000のp。
6	4	- P。	50000のp。	P上の15000。	35000のp。
7	5	- P。	53000のp。	P上の20000。	33000のp。
8	6	- P。	47000のp。	P上の18000。	29000のp。
9	7	- P。	62000のp。	25000のp。	37000のp。
10	8	- P。	70000のp。	30 000 P。	40000のp。
11	9	- P。	64000のp。	33000のp。	31000のp。
12				IRR	6％

アドレスE12と細胞「= VSD（E3：E2）」は、式を導入しました そのアプリケーションテーブル処理の結果として6％の値を出力します。

決定 "Eksele"：バージョン2

前述の例で与えられたデータによれば、IRRを計算すること上部構造「ソリューションを検索する」を意味します。

それはあなたがIRR NPV = 0の最適値を検索することができます。 これを行うには、NPV（またはNPV）を計算する必要があります。 これは、毎年割引キャッシュ・フローの合計に等しいです。

	A	B	C	D	E	F
1	期間（年）T	初期コスト	現金収入	キャッシュフロー	キャッシュフロー	ディスカウントキャッシュフロー
2	0	200000のp。	- P。	200000のp。	200000のp。
3	1	- P。	50000のp。	20 000 P。	P上の20000。	P上の20000。
4	2	- P。	60000のp。	P上の20000。	27000のp。	27000のp。
5	3	- P。	45000のp。	P上の20000。	17000のp。	17000のp。
6	4	- P。	50000のp。	P上の20000。	35000のp。	35000のp。
7	5	- P。	53000のp。	P上の20000。	33000のp。	33 000のp。
8	6	- P。	47000のp。	P上の20000。	29000のp。	29000のp。
9	7	- P。	62000のp。	P上の20000。	37000のp。	37000のp。
10	8	- P。	70000のp。	P上の20000。	40000のp。	40000のp。
11	9	- P。	64000のp。	P上の20000。	31000のp。	31000のp。
12					NPV	69000のp。
					IRR

割引キャッシュ・フローは、式«= E5 /（1 + $ F $ 12）^ A5»によって計算されます。

次に、「NPVのための= SUM（F5：F13）式-B7の»。

次に、あなたはアドオン「ソルバー」を用いて最適化に基づいて検索する必要があることは、プロジェクトのNPVがゼロに等しくなるIRR割引率の値です。 あなたはこの目標を達成し、機能見つけるために、メインメニューの「データ」セクションを開きたい「ソリューションの検索を。」

アドレスNPVの計算式を指定して、ライン「を設定し、ターゲットセル」に記入し、表示されるウィンドウで、T。E. + $ F $ 16 その後：

• この「0」セルのために選択された値。
• 窓「セルの変更は、」パラメータ+ $ F $ 17トン。電子を作る。内部収益率の値を。

最適化のスプレッドシートの結果、割引率のアドレスF17値と空のセルを塗りつぶします。 表から分かるように、結果は、内蔵式のExcelを使用して、受信した同じパラメータの計算と一致して6％に等しいです。

MIRR

いくつかのケースでは、修正内部収益率を計算することが必要です。 これは、再投資の場合には、プロジェクトの最小IRRを反映しています。 次のようにMIRRの計算式。

ここで、

• MIRR - 投資の内部収益率。
• COFt - プロジェクト期間tの間の資金の流出。
• CIFt - 金融の流入。
• R - WACCによって投下資本の加重平均コストに等しい割引率、。
• D - ％のスターレートは、再投資します。
• N - 期間の数。

表形式のプロセッサで計算MIRR

IRRの特性に精通し（それが何であるかとグラフィカルにあなたが既に知っている、その値を計算する方法）、あなたは簡単にExcelに修正内部収益率を計算する方法を学ぶことができます。

このスプレッドシートアプリケーションでは、特殊なビルトイン関数MIRR。 すべて同じ、すでにみなさ例を見てみましょう。 それにIRRを計算する方法、それはすでに考えられてきました。 テーブルにMIRR次のように。

	A	B	C	D	E
1	割合として融資額		10％
2	再投資のレベル		12％
3	期間（年）T	初期コスト	現金収入	キャッシュフロー	キャッシュフロー
4	0	200000のp。	- P。	200000のp。	200000のp。
5	1	- P。	50000のp。	P上の30000。	P上の20000。
6	2	- P。	60000のp。	33000のp。	27000のp。
7	3	- P。	45000のp。	28000のp。	17000のp。
8	4	- P。	50000のp。	P上の15000。	35000のp。
9	5	- P。	53000のp。	P上の20000。	33000のp。
10	6	- P。	47000のp。	P上の18000。	29000のp。
11	7	- P。	62000のp。	25000のp。	37000のp。
12	8	- P。	70000のp。	P上の30000。	40000のp。
13	9	- P。	64000のp。	33000のp。	31000のp。
14				MIRR	9％

細胞はMIRRために導入E14式である«= MIRR（E3：E13; C1; C2）»。

内部収益率の指標を使用することのメリットとデメリット

IRRを計算し、資本コストの値と比較することによって、プロジェクトの見通しを推定する方法は完璧ではありません。 しかし、それは特定の利点を持っていません。 これらは、次のとおりです。

• 彼らの魅力と資本投下の効率的な利用の観点から様々な投資を比較する能力。 例えば、リスクフリー資産の場合の収量との比較を行うことが可能です。
• 別の投資期間と異なる投資プロジェクトを比較する能力。

この指標の同時に明らかな弱点。 これらは、次のとおりです。

• プロジェクトに再投資の量を反映する指標に失敗内部収益率。
• その値は、多くのリスク要因、より困難である客観的な評価に影響されるように、現金の支払いを予測することの難しさ。
• 投資の価値に収入の絶対量（現金収入）を反映するために失敗。

注意を払ってください！ 最後の欠点は、上記に詳細に説明したインジケータMIRRを保つことによって解決しました。

IRRを計算する能力は、借り手に役立つことができたよう

ロシア中央銀行の要件によると、ロシア連邦の領土で動作しているすべての銀行は、実効金利（ESR）を表示しなければなりません。 これは、独立して、任意の借り手を計算することができます。 これを行うには、彼は、スプレッドシート、たとえば、Microsoft Excelを使用する必要があります、そして内蔵のHDRを選択します。 このために丸めずに周期Tの支払い（= 365毎月の場合は、T = 12蛍光場合、T）を乗算する同じ細胞になります。

あなたは以下のプロジェクトのそれぞれについて内部収益率、ので、もしあなたが言うには、」IRR»を計算するものを知っている場合さて、あなたはどの難易度を持っていません。